Com um cenário de constante evolução tecnológica e demanda global crescente por produtos agrícolas, novas formas de investimento nesse setor têm surgido, e uma delas é o Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais (FIAGRO).
O que é o FIAGRO?
O Fundo de Investimento em Ativos do Agronegócio (FIAGRO) é uma ferramenta financeira estabelecida pela legislação número 14.130/2021, com a finalidade de facilitar o investimento no setor agropecuário brasileiro, oferecendo aos investidores a chance de participação indireta em atividades agrícolas, pecuárias, agroindustriais, infraestrutura logística e armazenagem correlatas.
Inspirado na regulamentação dos Fundos de Investimento, o FIAGRO foi criado através da Lei número 14.130, promulgada em 30 de março de 2021, com o propósito de captar recursos de investidores para aplicação em ativos do agronegócio.
Em essência, trata-se de um fundo destinado a investimentos líquidos no setor agropecuário, incluindo veículos de investimento de private equity em sociedades limitadas.
Os recursos captados pelos FIAGROS são geralmente destinados a investimentos em imóveis rurais e atividades relacionadas à produção agroindustrial, podendo também ser investidos em títulos de crédito ou valores mobiliários emitidos por participantes da cadeia produtiva agroindustrial.
Funcionamento do FIAGRO
O FIAGRO atua de maneira similar a outros fundos de investimento, como os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs), por exemplo. Ele possibilita que os investidores alocam recursos em um fundo, o qual investe em ativos do setor agropecuário, tais como propriedades rurais, propriedades rurais produtivas, participações em empresas que desenvolvem atividades agropecuárias, entre outros.
Um dos principais atrativos do FIAGRO é sua estrutura tributária vantajosa. Os lucros distribuídos aos cotistas são isentos de imposto de renda retido na fonte e na declaração de ajuste anual das pessoas físicas residentes no Brasil, desde que o cotista seja pessoa física, o fundo seja transacionado exclusivamente na bolsa de valores e que o fundo conte com no mínimo 50 cotistas.
Como investir no Fiagro?
O investidor deve possuir uma conta em uma corretora de valores e acesso ao home broker.
Na plataforma da corretora, é necessário inserir o ticker correspondente e efetuar a compra.
Ao realizar o investimento, os investidores encontrarão um campo a ser preenchido, onde deve se especificar a quantidade de cotas desejadas para aquisição. Logo em seguida, serão detalhados o preço de compra por cota e o valor total a ser investido.
Quais são os Fiagros existentes?
Atualmente existem 36 Fiagro disponíveis para os investidores brasileiros na B3.
No link abaixo, você consegue visualizar os ativos disponíveis no próprio site da Fiagro:
fiagro.com.br
Quais são os tipos de Fiagros
O Fiagro, com diferentes categorias, oferece oportunidades variadas para investidores. Conhecer cada uma delas é essencial para identificar a mais adequada ao perfil de investimento.
Fiagro pode ser negociado em três categorias principais:
Direitos Creditórios (Fiagro-FIDC)
Voltados para a agroindústria que aplicam em direitos creditórios, constituídos conforme a ICVM 356.
Este tipo de Fiagro, centrado em direitos creditórios, proporciona recursos para a agroindústria financiar suas operações de maneira mais acessível e com menor custo de juros.
Imobiliários (Fiagro-FII)
Voltados para ativos imobiliários e títulos constituídos conforme a Instrução CVM 472.
Os Fiagros deste tipo investem em terras agrícolas, democratizando o acesso a esse mercado e possibilitando a participação de pequenos investidores.
Participações (Fiagro-FIP)
Fundos de investimento em participações em sociedades, constituídos conforme a Instrução CVM 578.
Esses fundos reúnem investidores interessados em se tornar sócios de empresas do agronegócio, oferecendo oportunidades de investimento em negócios estruturados, sem exigir grandes aportes financeiros.
Benefícios do FIAGRO
Diversificação de Investimentos
O FIAGRO oferece aos investidores a oportunidade de diversificar suas carteiras com ativos do agronegócio, um setor historicamente com potencial de crescimento.
Benchmark
Muitos Fiagros oferecem a opção de investir em produtos agrícolas na Bolsa, por exemplo nas commodities agrícolas.
Acesso ao agronegócio
Para investidores que desejam se expor ao agronegócio, mas não possuem conhecimento específico ou recursos para investir diretamente em fazendas ou empreendimentos rurais, o FIAGRO se apresenta como uma alternativa viável.
Incentivo ao desenvolvimento do setor
Ao centralizar recursos para o agronegócio, o FIAGRO contribui para o desenvolvimento e modernização do setor, impulsionando a produção e a produtividade agrícola brasileira.
Isenção tributária
A tributação favorável do FIAGRO o torna atrativo para investidores que buscam otimizar sua carga tributária e potencializar os retornos de seus investimentos.
Qual é a rentabilidade do Fiagro
A rentabilidade do Fiagro varia conforme o tipo de fundo, podendo ser mais estável ou sujeita a oscilações.
Os Fiagro-FIDC geralmente apresentam uma rentabilidade menos volátil, devido ao foco em direitos creditórios, que geram juros e ganhos com deságio, facilitando a logística financeira. Por outro lado, os Fiagros FII e FIP podem ter rendimentos mais voláteis, especialmente devido à sazonalidade das receitas, concentradas em períodos específicos, como as safras.
No entanto, é importante ressaltar que, como investimentos de renda variável, os rendimentos dos Fiagros não são garantidos e podem variar.
Os Fiagros FII podem apresentar uma rentabilidade inicialmente modesta, em torno de 4% ao ano, semelhante aos FII de tijolo.
No entanto, uma parte das receitas vem do arrendamento de terras, vinculadas a produtos agrícolas indexados ao dólar, o que pode resultar em rendimentos maiores a longo prazo, proporcionando estabilidade e segurança aos investidores.
Por outro lado, os Fiagros FIP e FII podem ser mais voláteis em seus rendimentos devido à sazonalidade das receitas, concentradas em períodos específicos, como as safras, exigindo estratégias para manter o fluxo de pagamentos constante.
Embora a rentabilidade inicial dos Fiagro FII possa não parecer tão atraente, a valorização potencial do dólar ao longo do tempo pode aumentar os rendimentos, embora como investimentos de renda variável, os rendimentos dos Fiagros possam variar.
Desafios do FIAGRO
Embora o FIAGRO apresenta diversos benefícios, é importante considerar alguns desafios e questões a serem ponderadas pelos investidores:
O setor agrícola está sujeito a uma série de riscos, como variações climáticas, oscilações nos preços das commodities e questões relacionadas à logística e infraestrutura. Os investidores devem estar cientes desses riscos ao investir em FIAGRO.
A escolha do gestor do fundo é fundamental para o sucesso do investimento. É importante selecionar gestores com experiência e expertise no agronegócio, capazes de identificar oportunidades e gerir os recursos de forma eficiente.
Como um instrumento financeiro relativamente novo, o FIAGRO ainda está sujeito a ajustes e regulamentações. Os investidores devem acompanhar de perto as mudanças no cenário regulatório que possam impactar o funcionamento e a rentabilidade do fundo.
Contudo, o FIAGRO surge como uma alternativa inovadora para investimento no agronegócio brasileiro, oferecendo aos investidores a oportunidade de se beneficiar do potencial de crescimento desse setor estratégico.
FIAGRO pode ser uma opção interessante para aqueles que buscam ampliar suas carteiras de investimento e aproveitar as oportunidades oferecidas pelo dinâmico mercado agrícola brasileiro.
No entanto, é essencial que os investidores estejam cientes dos riscos e considerem cuidadosamente seus objetivos e perfil de investimento antes de decidir alocar recursos em FIAGRO.
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